Voittoja kotiin

Kuten aiemmassa blogissani kirjoitin, Nokian päivitys ei oikein täysin säväyttänyt ja myin 20% omistuksestani pois saman tien. Uskon että verkkoyhtiö tulee pysymään 8-11% haarukassaan mutta paljoa tuon 11% alle ei saisi lipsua jatkossa tai markkina tulee rankaisemaan armotta myös jatkossa.

Neste on ollut toinen kultamuna viime kuukausina ja tästä kotiutettiin 25% possasta eilen.

Pääomatulojen pienentämiseksi tänä vuonna olisi vielä ottaa sopivana hetkenä tappioita kotiin aiemmin KHATtaamistani YITstä ja Outotecistä

Kässiä on nyt kassillinen odottelmassa seuraavia markkinaliikkeitä...

Let us go and grab some green! Good Luck!

-HSEn viimeinen hissipoika-

"Nokia" tabletti (N1) - What is the point?

Nokian tänään Slushissa esittelemä uutuustuote on N1:ksi nimetty Android-käyttöjärjestelmään (Lollipop) perustuva tabletti. Hinta-arvio on 249USD. En nyt ala esittelemään laitteen speksejä tässä laitteiden ylikuormittamassa maailmassa ja pohdin ainoastaan:

MIKSI?


Tämä laite ei tuo yhtään mitään uutta merkittävää ylikylläiselle tablettimarkkinalle joten mielestäni sen olisi voinut aivan hyvin jättää julkaisematta. Mutta. En jaksa uskoa että yritys MS-räpellyksen jälkeen julkaisee enää yhtään tuotetta kuluttajamarkkinalle ilman että menestymisen mahdollisuudet on puntaroitu tarkemmin. Voiko tämä tuote olla vain välietappi jolla "brändiä" pidetään hengissä ja suunnittelilla on jotain merkittävämpääkin. Pakko olla, koska muuten tämä julkistus on mielestäni totaalisen no-brainer.

Let us go and grab some green! Good Luck!

-HSEn viimeinen hissipoika-

Nokia long term targets

Nokia now targets Nokia Networks long-term non-IFRS operating margin range
to be 8% to 11%. This compares to Nokias previous target for Nokia Networks
long-term non-IFRS operating margin range to be 5% to 10%.

Markkinat odottivat käsittääkseni ylärajan olevan 13-14% tietämillä joten näen tässä merkittävän pettymyksen odotuksiin nähden. Aamun avaus näyttää olinko oikeassa vai kompensoiko muut uutiset (mm. Heren 8-11% komitmentti) tätä jotenkin.

Markkinathan ovat jo diskontanneet kurssiin tämän päivityksen ja nähdäkseni se on tehty optimistisemmalla skenariolla.

Lisäys katseltuani ennusteita hieman tarkemmin:

2015:
Perustuen Nokian päivitykseen ja oletuksen että Networks ei-IFRS on 2015 ohjeistuksen ylälaidassa (11%) ja Networks Revenue on 11.5-12.0 miljardia euroa, Here 1Mrd€ ja Advanced 700M€, saan tulokseksi ennen veroja jotain 1.4-1.5Mrd€, josta EPS olisi n. 0.30-0.32€ vs tämän vuoden ennuste 0.29-0.30€.

Sanoisin että kurssilla 6.5€ melkoisen oikein hinnoiteltu osake tällä hetkellä. Yield tulee olemaan varmaan joku 3% (jos DPS 0.20€)

=> Suositukseni on "HOLD". En näe tässä tällä hintatasolla merkittävää nousua ellei jotain uutta rahasampoa julkisteta.

Let us go and grab some green! Good Luck!

-HSEn viimeinen hissipoika-

Salkkusiivousta

Viimeisen parin viikon liikkeet

Sisään:
- YIT (KHAT): arvostus jo lähellä pohjamutia tai pohjamudassa
- Outotec (KHAT): sama perustelu kuin yllä

Ulos:
- NR lähti ulos välittömästi OVKn jälkeen. Ei ollut helppo päätös mutta liian usein negatiivinen kierre tuloskehityksessä jatkuu pitkään. En jää suremaan vaikka nousisikin. Eniten "pelkään" tässä akvisiota nyt kun en enää ole omistaja.
- Pöyryä oli ihan pieni määrä, jotka dumppasin jo aiemmin. Hopeless case.

Talvivaarassa tulee perheeseen turska kun sitä on yhdessä salkussa ollut aivan pörssitaipaleen alusta asti. Itse olin näemmä tehnyt yhden positiivisen longin joka kompensoi osan tappiosta.

Meille kaikille sijoittajille opetus tässä on jälleen kerran yksinkertaisesti se että älä sijoita toiveisiin ja unelmiin vaan kestäviin, positiivista tulosta (ja mieluiten parannusta) takoviin firmoihin. Joten laittakaa ne Tecnotreet, Takomot sun muut lotot kiltisti ulos salkusta ja ostakaa laatua.

Let us go and grab some green! Good Luck!

-HSEn viimeinen hissipoika-