Nokia long term targets

Nokia now targets Nokia Networks long-term non-IFRS operating margin range
to be 8% to 11%. This compares to Nokias previous target for Nokia Networks
long-term non-IFRS operating margin range to be 5% to 10%.

Markkinat odottivat käsittääkseni ylärajan olevan 13-14% tietämillä joten näen tässä merkittävän pettymyksen odotuksiin nähden. Aamun avaus näyttää olinko oikeassa vai kompensoiko muut uutiset (mm. Heren 8-11% komitmentti) tätä jotenkin.

Markkinathan ovat jo diskontanneet kurssiin tämän päivityksen ja nähdäkseni se on tehty optimistisemmalla skenariolla.

Lisäys katseltuani ennusteita hieman tarkemmin:

2015:
Perustuen Nokian päivitykseen ja oletuksen että Networks ei-IFRS on 2015 ohjeistuksen ylälaidassa (11%) ja Networks Revenue on 11.5-12.0 miljardia euroa, Here 1Mrd€ ja Advanced 700M€, saan tulokseksi ennen veroja jotain 1.4-1.5Mrd€, josta EPS olisi n. 0.30-0.32€ vs tämän vuoden ennuste 0.29-0.30€.

Sanoisin että kurssilla 6.5€ melkoisen oikein hinnoiteltu osake tällä hetkellä. Yield tulee olemaan varmaan joku 3% (jos DPS 0.20€)

=> Suositukseni on "HOLD". En näe tässä tällä hintatasolla merkittävää nousua ellei jotain uutta rahasampoa julkisteta.

Let us go and grab some green! Good Luck!

-HSEn viimeinen hissipoika-